为什么大多数散户应该远离股市？

先听我讲个故事：

一女股民辗转反侧，不能入眠，在上轮股市暴跌中，她的资金缩水高达40%。

(资料图)

这是她入市以来受到的最大打击。她冥思苦想，究竟是什么原因使自己惨遭失败？

不知不觉中，时针转向凌晨五时，她想冲个冷水澡，也许只有冷水才可以使她暂时忘却伤痛。于是她卸去睡衣，一丝不挂地向浴室走去。

由于心情不好，昨晚她没有吃饭，所以觉得饿。

她想起每天早上五时前会有人送订购的面包来，于是轻启大门探头往外看了看，发现她所在的11层公寓过道里除了昏暗的灯光外，四下无人，而面包像往常一样已送到、并被放在约五米远的大理石板上。

她想反正没人看见，不如光着身子迅速从过道中取回面包，省得再去穿衣服.于是她拔腿冲了过去。

说时迟，那么快。

当她提着面包往回跑时，忽然一阵风吹来，只听“咔嚓”一声，大门被风关上了，赤身裸体的她被锁在了过道中……

她吓出了一身冷汗，埋怨风的同时，也埋怨自己的侥幸心理。于是她轻轻叩门，并小声喊着她爱人的名字。当然，她不敢喧哗，她深知一旦吵醒了邻居，后果“不堪设想”。

可是如不大点声，老公显然听不见，正犹豫间，她“顿悟”了：这阵风来得不明不白，不正像股市中所说的系统“风”险吗？眨眼间令我狼狈至此，可我如果早有准备，哪怕穿条裤衩也不至如此难堪。就像我当初买入股票时，如果设个止损点也不至于一败涂地啊！

正想着，她听到邻居家有人在开门。她大惊失色，猛地冲向电梯，很快闪身躲了进去。在电梯关门的刹那，她看到原来是邻居张先生出来取面包。

正当她庆幸自己够聪明时，电梯已开始起动，她抬头一看，不好，原来电梯已从11楼降到了1楼。她叫苦不迭，因为没有防范“风”险，现在是一步错、步步错，这炒股还真像坐电梯，转眼就把自己从11楼无情地抛到1楼——

随着一声沉闷的“咣当”声，电梯门被打开了，公寓里传来几名男子的尖叫声

故事到此结束。

而股市中的风险远比故事中的女主角遭遇更加不可预测。

系统性风险、非系统性风险……不一而足。只要你轻视，哪怕是丝毫的思想松懈，或者是一丝的侥幸心理，风险都会如期而至，而且是那么准时准点，那么守信守约，那么面目狰狞。

很多人都说，我亏了是运气差，本来计划很好，突然遇到国家出利空政策了。其实，没有什么运气，一切都是“原罪”。只要你在股市中混，你就永远摆脱不了股市的“原罪”。股市本质就是易亏难赚。

以前，没有炒股的时候，以为炒股是赚钱的行当，提起炒股，就与发财、暴富、轻松赚钱联系在一起。

可是亲历股市后才明白，要在股市赚钱，比在其他地方赚钱都难，股市其实是灾难、破产、坑人害人最多的地方。

如果不经历千锤百炼，甚至几次破产，不可能成为股市中稳定赚钱的人。即使经历几次破产，也无法保证今后不再破产。

作为一个股市评论员，我有时心血来潮，劝大家不要炒股，我在想这是为什么呢？

因为假设我的亲人，或者最好的朋友，他问我要不要炒股， 我总是劝他们真心不要炒股 。因为里面到处是诱惑，到处是陷阱，几乎所有的老股民，都是一把辛酸泪。几乎所有的老股民，之所以留在股市，都不是因为股票做得挺滋润的，支撑他们下去的其实都是不甘心， 不甘心钱就这样亏掉 ，而正是这种不甘心呢却让股民越亏越多。

1、及时认错。

过去，都已是无法改变的沉没成本，我们不能因为无法改变的过去，而让自己失去可以选择的新机会，不仅亏损加大，还再造成机会成本。

这一年里，我最大的收获和进化就是克服人性弱点，投资上不再受沉没成本影响我的交易决策。一旦意识到自己错了，立即快刀斩乱麻，无论盈亏，立即纠错减仓或清仓。

这使我获得了更多新的投资机会，能更宽广的看待投资，能有机会选择基本面更优秀，有机构大资金认可的优质公司。

如果我不及时认错、纠错，不仅亏损会加大，而且无法抓住后面的成功投资机会。认错，纠错，是为后面成功投资奠定基石。

2、没有目标价，没有时间长短，没有投资风格。

在我看来，提前设定目标价和持仓时间，就如缘木求鱼、刻舟求剑一般。

在投资目标价和持仓时间长短也是如此。不要自己主观的提前设定目标价和时间长短，因为公司和市场都是在不断变化的，而你先入为主的主观目标价和持仓时间，就是你投资的绊脚石。

往往现实是，你提前设定一个目标价，最后你会发现，大多数时候不是因为到了目标价卖早了，就是因为没到目标价坐了过山车。

所以，正确的做法是只设定看好的逻辑条件，然后根据公司经营变化、股价走势变化、市场环境变化，以及投资者自身情况的变化，不断的审视观点和逻辑条件，而采取因地制宜，随机应变，才是最为恰当的交易策略。

3、将盈利放大，将亏损减小。

世界上最成功的投资大师，他们中有做基本面分析的，有做技术分析的，有做长线投资的，有做成长投资的，有做价值投资的，也有专业投机的。

这些大师，他们都取得了成功，获得了最优秀的投资收益。尽管他们的方法各不相同，但我发现他们有一个共同特点，那就是在他们做对的时候坚持下去，在做错的时候立即认错纠正出局。

做对了就坚持，做错了立即纠错出局，只要能做到这两点，就可以将盈利放大，将亏损减小。但这个知易行难，很多人过不了内心这一关。

数据统计下来，这几年我的每笔投资成功几率，并不算很高，能积累下来收益，主要还是靠的赚时将盈利放大，亏时将损失减小，但前两年做的还是不够好，还需要不断修炼提升自己。

4、尊重市场，敬畏市场。

尊重市场，敬畏市场，这是很多国际交易大师常说的话。

市场是聪明的，市场更是强大的。在市场面前，我们每个投资者，不过就是一粒尘埃，经不起它挥挥衣袖。

作为一个普通投资者，要想在市场生存，就不要拿自己微弱的力量与市场抗衡。要学会理解市场，尊重市场，敬畏市场，保持谦卑的姿态，从市场的角度思考学习。

很多人，总是认为市场是错的，自己才是对的，一味地认死理，麻痹自己，但结果大多是惨淡的。比如价值投资鼻祖格雷厄姆1930年在大熊市中认为价值低估了，开始加杠杆抄底，但实际上不仅是他认为市场价值低估，更是他低估了市场的力量，没有尊重市场，敬畏市场，最后在1932年宣布破产。

类似的情况，国内某银行价值投资知名人，在投资某烟蒂价值股和一连串银行价值股时损失惨重，基金短期之内腰斩再腰斩，主要还是因为太过于相信自己，不够尊重市场，敬畏市场。

5、保持谦虚谨慎，多阅读，多学习。

保持谦虚谨慎，是一个投资者必备素质。当我们越是投资成功的时候，内心越要保持谨慎，因为往往失败就在自己因为成功而飘飘然之后。

同时，还需要不断的阅读学习，扩展自己的能力圈，不要固步自封，即使像巴菲特那样成功的投资大师，他也在坚持不断学习扩展能力圈。

在股市这个逆水行舟的地方，只有通过不断学习，才能保障自己长期不被市场淘汰。

不要把股市当成全部。股市就是自己的全部，却不知道除了股市以外还有家庭，还有工作，还有社会交往与其他生活。当股市难做的时候，应该把更多的时间放在股市以外的地方，而不是整天游荡在故事中，荒废了其他。

如果大家有谁说以后再也不碰股票，我觉得举双手赞成，祝你有个幸福人生，如果还是坚持在股市的，那祝你们好运吧，但愿你们成为少数派，越做越好！

生活与命运其实和股市一样，本质就是赌，还有命定的成分。

关键是你自己怎么对待的问题，取舍的时机和态度。

道法自然，包括作为个体人的你的微不足道的命运。

规律即趋势，是否看得清，是否意识到自己的弱小，是否知行合一。

战术永远服务与从属于战略，何谓战略，呵呵，就是你自己的命运。

这个市场，或这个世界亦或这个人生，每走一步，之前一定想想是否自己对结果承担得起。

对大多数散户来说，股市是危险的，来看看散户们常见的思维误区

（1）喜欢抄底。 尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。

（2）不愿止损。 这个问题相关方面的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就笔者而言，决不容许出现超过5%的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的盈利模式，你的结局也就是买入，止损；再买入，再止损。

（3）喜欢预测大盘。 除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说30日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。

（4）持股数目太多。 这主要是因为没有自己选股的方法，炒股全靠别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多支股票，搞得自己手忙脚乱。也有人说，江恩不是说要把资金十等份吗？哎，那是对大资金说的，你一个小散户区区几万元资金也要十等份吗？一般认为，散户持股三支左右是比较合适的。

（75对主力的操盘方法没有一个系统的认识。 炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱“为什么受伤的总是我”的那个人。

（6）不愿放过每一个机会。 看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致。如果你能有几套适用于不同环境市场的盈利模式，那么不管大盘涨、跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫地等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。

（7）不能区分牛市和熊市的操作方法。 散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在2015年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。

如何建立合适自己的交易系统

我相信也有很多散户是真心希望在股市中得到长足的收益，不愿就此离开股市的，那么，你们最需要的是建立一个完善的、最适合自己的交易系统。

首先要做的是根据自身条件，选择交易风格。

选择投资方向

如果你对图形敏感，善于推理逻辑，可以考虑趋势交易；如果你是一位财经达人，能通过市场信息发现别人还没有发现的机会，你可以选择价值投资者。

选择交易方式

如果你是反应敏锐的人，可以考虑选择短线交易；如果你是大局观很强的人，则可以考虑长线交易。

小结：作为投资者，要学会界定自己的能力圈，明确自己在投资领域的比较优势，集中精力于自己可以理解、可以把握的市场机会，这样前提下构建的交易系统，才会更适合你。

根据现有的理论，架构交易框架。

交易框架要解决的是：买什么，如何买，怎么处理

1、买什么：选择交易标的

如果是价值投资，你要考虑的是：对自己了解的行业进行选股，还是根据市场波动的周期选时，或者根据估值的高低决定买卖。

技术分析的理论有波浪理论，江恩理论，均线理论等，一般运用技术分析选股，大原则是：形态，位置，品种。

2、怎么买：确定买点

比如逢低买入还是突破追高，比如左侧定投还是右侧逐步加仓，这些买的方法应该契合我们自身的性格和投资角色。

3、买入后的处理：持有或退出

止损：买入后发现与买入条件不符合时，要及时止损。

止盈：当股票盈利达到预先设定条件时退出持仓。

小结：搭建交易框架，就是根据现有的理论和经验，制定一套如何选择投资标的，如何确定买点及买入后如何应对的流程。

检验和完善交易系统。

交易框架在刚开始形成的阶段都是有短板的，我们要在现实中进行试验和磨合，让它逐步契合自己。方法如下：

1、先短线，后长线。

短线交易试错成本比较低、时间短，容易验证结果；还能大量重复训练，适合锻炼交易的纪律性。长线选股和交易因为验证时间长，很难短时间得到正反馈，等到结果是错误的时候，白白浪费时间。

2、先模拟，后实盘。

很多新手都喜欢一上来就大资金操作，这和士兵没经过训练，就上战场一样，很容易“出师未捷身先死”。建议先运用学到的知识和交易模型进行模拟交易，等到有一定盘感和成功率后，再实盘交易。

3、先胜率，后频率。

练习的频率不要太高，应该追求出手的成功率，优秀的猎手，总是潜伏在猎物常出没的地方，等待猎物的出现，伺机而动，以求一击即中。

4、逐步在实践中摸索，提高成功概率

在练习和实战中，要不断修正各种条件，盘前作计划，盘后写总结，总结经验，逐步提高成功率。我们的交易框架要能够大概率赚钱，也是就是能够大赚小赔或者多赚少赔，只有这样的交易系统才是成功的。

小结：通过刻意、重复的训练，形成自己固定的交易风格，内化为自己的本能，是高手们能够稳定获利的原因。

趋势技巧选牛股

1：支撑位置选择· 阶段，有两个十分明显的支撑线，这个支撑线又称为上涨趋势线，一旦确定了上涨趋势线就可以找到一只爆发的牛股。如下图

支撑位置的示意图牛股的特征是股价沿着上涨趋势线不断向上，这是因为牛股总会被不同时期进场的投资者所追捧，因此表现出的是一个向上趋势，而这个趋势可以用趋势线来表达，这就是上涨趋势线。

上涨趋势线由一根向上的直线组成，虽然看似简单，但要判断其有效性还是需要一定的技巧，下面将介绍如何有效地判断上涨趋势线，从而有效地判断牛股。

每一次股价调整都会出现一个支撑点，从上涨趋势线开始算起，第2个支撑点的出现才是上升趋势线的确定点，如果只出现了一个起始点，而没有支撑点就不能算为上涨趋势线。

另外，支撑点的多少和股价的向上走势有着密切关系。走势比较凌厉的股票其支撑点比较少，而走势相对圆滑的股票其支撑点比较多。

2、避免熊股选在压力位置

从下图可以看出，该股的调整让每个投资者都很郁闷，因为没有任何机会解套，这是熊股的重要特点。所谓熊股，就是慢慢杀跌，长期杀跌，让散户失去信心，面对这样的跌势，换成是巴菲特也无力回天。

我们可以发现，一只熊股的股价总是被下降趋势线所压制住的。下降趋势线也是由一根下降的直线组成的，虽然也很简单，但容易判断失误，因为下降趋势到底有多长，这个是一个难点，而如何确认下降趋势只是次要的难点。通常而言，我们对下降趋势线有如下的认识。

①：下降趋势线一旦形成便不会在短时间内结束。

②：下降趋势线的第2压力点是重要的判断点，股价无法突破则会出现长期的调整。

③：对下降趋势线的判断还需要结合股票前期走势。

3、在开头位置的上升通道选股

下图显示了典型的上升通道，这个上升通道是由压力线和支撑线共同构成的，就好像是鸟的翅膀一样缺一不可，只有两根线同时存在，才能构成上升通道。

上升通道的示意图那么，如何判断上升通道呢?

一般来讲，上升通道形成之前会有一个底部形态出现，短线上升通道以W底为主，中长线上升通道则以暴跌V形底部为主，随后股价从底部升起后至少要经历两波上涨才能完全确立上升通道，因此只有出现了两个压力位置和支撑位置，才能连出线来形成上升通道。

有了这个判断后，我们可以知道利用上升通道就是要买在开头位置，有两个要点值得新手注意。

①：从中长线角度出发，应在底部介入，持筹待涨。

②：从短线角度看则应在底部升起时介入。

我们在确认底部的时候一定要有耐心和信心，失去这两颗心就失去了对上升通道的准确把握。

4、短期均线选股：超跌就买入

短期均线的代表是下面图1和图2中所显示的5日均线和10日均线。如何利用短期均线选股呢?我们认为有如下几点值得新手借鉴。

①：股价高于短期均线过多，则属于短线卖出时机。

②：股价脱离短期均线下方过远，或者股价回落且未跌破短期均线，再次启动时可以买入。

③股价如果跌破短期均线，反抽不能突破短期均线，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。

抛开卖出要点不论，上面的第2点就是我们推荐的选股策略，我们要选择的就是超跌股，那种被错杀的超跌股是相当好的短线投资品种

金字塔买入法

金字塔买入法是全世界较为风行的建仓操作法之一，这是一个长期投资的理念，其特点就是将买入的投资品种的平均价格，保持在次低价格。

如果某只股票长期趋势向好，当股价下跌时，以金字塔的方式建仓，即价位越低，建仓数量越大。当股价回到正常轨道后，自然就会盈利。如下图：

适合金字塔建仓的股票条件

1、必须跌至前期底部才能建仓

因为前期底部往往有支持作用，很多股票在前期底部都可以迅速反弹，第二天或者第三天就能够获利。

2、利用CCI超跌选股

满足以下四个技术指标：

① CCI跌至-200以下;

② KDJ的J值为负;

③ 股票收盘价在BOLL下轨或者已经突破下轨;

④ 收盘价与5日均线有10%以上的差价(或者接近10%)。

3、选择沪深A股市场中价格最低的股票

花些时间耐心等待，有2%的利润(扣除手续费)就抛出。

如何用金字塔建仓法分批买入?

1、正金字塔买入

正金字塔型的下方较宽阔且愈往上愈窄。在指数或股价在上升途中，先期买进的资金较大，后期买进的资金逐渐减少，从而降低投资风险。如下图：

采用这种愈买愈少的正金字塔买入的优点在于：

低价时买的多，高价时买的少。虽然不如一次性全仓获利得多，但能减少因股价下跌带来的风险。

例如：某只股票价格在10元时，第一次用50%的资金买入。当价格上涨10%时再用30%的资金买进，以此类推在上涨中不断追加买入，直到某一价位完成建仓。正金字塔建仓法适合牛市或处于上升通道的股票，但不适合牛市末期。

一个合格的股票交易者一定要懂得这四点交易规则

古今之成大事业、大学问者，必经过三种之境界，“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望尽天涯路”此第一境界也；“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”此第二境界也；“众里寻他千百度，莫然回首，那人却在灯火阑珊处”此第三境也；此等语皆非大词人不能道，然遽以此意解释。做股票也大致如此，主宰输赢的资金管理、风险控制的理念一直就在我们身边如影随形、灯火阑珊，只是我们那天才能抓住他而已。

日常生活中的聪明人比较能耍滑头占便宜，在这个市场里却行不通，耍滑头就等于是自欺欺人。人可以蒙骗他人、蒙骗自己，却无法蒙骗市场价格的走势，最终这一切一切的行为都是以自己资金盈亏为代价体现出结果来。对了得到市场奖赏，错了得到市场惩罚。无法摆脱市场对投资人行为结果的奖惩。所以说，直面人性弱点是从事投机行业必有的素质。

做好股票的投资者必定具备以下4种素质：

规则一：严格控制交易风险

用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是股票交易中所要遵守的最重要规则。

规则二：计划做单，严守纪律

守纪律的含义就是要有原则地去进行交易，在所有交易原则中，普通投资者必须遵守的有两点：一是止损原则，二是获利平仓原则。前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效把握住机会，让自己资本有效增长。

规则三：把握出入市原则

要认清大势，逆势交易常常会令普通投资者吃尽苦头。其实，发现势的方法很简单，一是看基本面，二是看图表（尤其是移动平均线）。当价格达到赢利目标或止损点时，毫不犹豫地平仓出市。

规则四：培养良好的交易心态

克服“想盈怕输”心理。要认识到赢输都是股票交易的正常结果，无法回避，只有凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能获利

股票交易看似简单，但真正做的时候会有无数个错误在等着你，这就需要交易者善于反思，总结错误的经验。如果一个交易者遇到问题也不管它，下次做的时候依然我行我素，那么问题永远解决不了，交易技术也不会有半点进步。股票投资犹如下棋，棋艺高者能看出五步，七步甚至十几步，而棋艺低者只能看出两三步，高者顾大局，谋大势，不以一子一地为重，以最终赢棋为目标，低者则寸土必争，只为争一时之需，结果频频受困趋势，一定要有长远眼光，投资，一定要有长远规划。

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